TSM
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Ltd.
stock NYSE ADR

TSM war ja eigentlich der richtige call :D

über die verpassten Möglichkeiten rege ich mich auch auf.
ich habe im Masterstudium ca. 2010 einen Vortrag über Kryptowährungen halten müssen. aber dann haben Professoren erzählt das hätte keine Zukunft. Ich hatte sogar einen Kollegen der Bitcoin gekauft hat, aber dann bald wieder verkauft hat. Wenn mir jemand erzählt, er habe Bitcoin verkauft (so ca. 2015) und damit Gewinn gemacht, dann wäre das ja genau der falsche Zeitpunkt um das zu kaufen
dann habe ich im Bereich KI promoviert. Da kannte ich aber einen Spruch, “ im Goldrausch verkauft man kein Gold sondern Schaufeln.”. deshalb habe ich nicht NVDA sondern TSM gekauft. Dank Thetawheel-Strategie habe ich dann damit sogar Verluste realisiert
Da müsste ich lernen anderen Leuten nicht zuzuhören

I can confidently say none. I have some (handful) individual dividend stocks that are well researched and have done great in terms of growth over the years (GS, CVX, TSM, etc) and most of the rest in index funds (sp500, Russell, some tips and short term treasury) and SGOV.
SPYI for income to cover housing in case of job loss. That’s not part of the growth strategy, just for peace of mind.

The Fed decision is the main event today, but at this point the 25bp hike itself is secondary and the more important question is what the Fed signals about the path from here.
So the real risk tonight is whether the dots validate the additional tightening the market has already priced.
Now, how is the market positioning according to the datapoints I am tracking.
Bullish TLT volumes are picking up quite a bit as you can see from the chart below. The bullish flows hitting the treasury ETF mean that expectations for a drop in yields are increasing.
While positioning is still leaning negative
[Options Volumes TLT](https://preview.redd.it/x6oa6raf0vph1.png?width=612&format=png&auto=webp&s=5e400f8f0c54baf02586a6be0de36bb22c991dfe)
https://preview.redd.it/ssjkcpjg0vph1.png?width=612&format=png&auto=webp&s=65761c1ea9ce699baf995dcbe5110e9ede03269d
Options market is pricing and implied FOMC-day move a bit under ±1%. for the SPX
That translates to roughly 7,5 points in SPY which aligns with how much it has moved on FOMC days.
The important thing is that options are not pricing an unusually large fear premium
https://preview.redd.it/wyrpzwui0vph1.png?width=482&format=png&auto=webp&s=1559d2b94d6aa90ec9901ce4c0a93212b170c84f
But do note that through Friday the implied move closer to 13 points
Performance of the S&P500 has generally been good on first hike days recently as you can see from the table with the exceptions being 94 and 97
|**First Fed Hike Date**|**S&P 500 Performance on Day**|
|:-|:-|
|February 4, 1994|\-2.30%|
|March 25, 1997|\-0.20%|
|June 30, 1999|0.016|
|June 30, 2004|0.004|
|December 16, 2015|0.015|
|March 16, 2022|0.022|
What I’ve also been seeing is some strong bullish options activity in IWM, the ETF tracking the Russell 2000. This is an indirect bet that rates are going to remain contained, as the small-cap index is very rate-sensitive.
https://preview.redd.it/7hfhxyx11vph1.png?width=821&format=png&auto=webp&s=58c4dd87c3c8b3e4028c950ac34decf89b625902
VIX, which, if you remember, saw some aggressive call buying ahead of the sell-off, has now started attracting some bearish flow. The strikes are quite far from spot though so I wouldn’t read too much into it as a near term directional signal as it looks more like cheap positioning for an extreme move lower in volatility.
https://preview.redd.it/tjkdc1n51vph1.png?width=835&format=png&auto=webp&s=0c6effcbf87863e3679bda5a4c152e34ead4e1eb
Some data on the PCE diffusion metric that Warsh introduced during Jackson Hole, and it should be falling in August, so this could make him a bit less hawkish.
https://preview.redd.it/xlmui8e61vph1.png?width=1140&format=png&auto=webp&s=cc9375b40f8ba77bf794e852120d53dcf1028664
This is from a GS report this morning showing that their models are also showing PCE lower
https://preview.redd.it/5wecz9571vph1.png?width=740&format=png&auto=webp&s=fcc1539c7c760bff29df9a6d11eb21867c309a22
if we get a 25bps hike with no forward guidance, or a 25bps hike while guiding that the October and December rate cuts will be taken back, then thats probably it. The market will likely like that.
That would start a transition toward a calmer vol regime after OPEX.
If, however, he uses wording like rates need to be “materially” higher, then I think the market is going to react very negatively.
Then $750 on the SPY comes into play. This is the main level for now and it will provide some stabilising flows as long as iot holds. If price moves below it, market makers will turn to aggressive hedging and exaggerate the move to the downside.
https://preview.redd.it/8z9r3y391vph1.png?width=612&format=png&auto=webp&s=ff86520c714335a78cbca179a915f35eee05ac1d
Note that the 750 level corresponds almost perfectly to the implied move the market is pricing as of premarket price early morning.
740 should be a daily bottom if Warsh comes out very hawkish - options market positioning in the next 5 DTE contracts is almost non existent.
https://preview.redd.it/odquqj2a1vph1.png?width=571&format=png&auto=webp&s=608afbd48be3aa176908dfb1b06892136592a1ec
I do wanted to share one more datapoint which is making me more cautious and its some massive bearish flows hitting TSM - deep-ITM call selling ahead of the Fed decision, with the contracts expiring Friday and covering Fed and its immediate aftermath is a big hedging/beraish signal, although the headline premium of about $500m. is heavily inflated by intrinsic value.
https://preview.redd.it/yf4zzvqa1vph1.png?width=822&format=png&auto=webp&s=b1db358d80aaeb6b45a7e3c373cf5fdacde3fdbd
TLDR - The 25bp Fed hike is priced, so the real market risk is what Warsh signals about the path from here. Positioning is mixed but broadly suggests expectations for contained yields and no major fear premium, with bullish TLT and IWM flow offset by still-negative Treasury positioning and some notable bearish hedging in TSM. A measured hike with limited forward guidance could be taken well and help volatility calm after OPEX. Language suggesting rates need to move “materially” higher will pressure equities. For SPY, $750 remains the mian level, with a break below potentially triggering more aggressive dealer hedging and opening the door toward 740.

I probably will start a position soon. Every time I go to purchase a new stock though I ask myself is this so good that I would putting these dollars to work here instead of towards AMZN, NVDA, TSM, AVGO and META and the answer is that I usually can’t get enough of those at recent prices.

NVDA: 0.47% | CME: 1.89% | TPL: 0.65% | V: 0.71% | TSM: ≈1.1% | VRSN: 1.09% | BAM: 4.38% | RGLD: 0.76% | MA: 0.61% | FUTU: ≈2.39% irregular dividend.

TSM

$TSM always bending me over when I dump all my money into it but rocket after I sell early 😒

GuMo Bretinas und Bres,
bevor ihr euch fragt, warum ich schon wieder 70k in AI-Aktien werfen will:
Hier ist erstmal die ursprüngliche DD:
https://www.reddit.com/r/mauerstrassenwetten/s/5lBsOpBEHp
Aber ich glaube, wir müssen die These nochmal ein bisschen weiterdenken.
Stellt euch vor, wir schreiben das Jahr 2024.
Leopold Aschenbrenner steht da und sagt sinngemäß:
„Jungs, wir brauchen UNFASSBAR viel Compute.“
Und wir so:
„Haha geil, NVIDIA kaufen.“
Gesagt, getan.
2026 sitzen wir da und denken:
„Okay, NVIDIA ist jetzt schon absurd groß. Vielleicht ist die Party vorbei.“
Und genau hier glaube ich, machen wir einen Denkfehler.
Denn wir haben bisher hauptsächlich die Fabrik gebaut.
Wir haben aber noch kaum angefangen, sie richtig laufen zu lassen.
Die erste AI-Phase war:
MODELLE TRAINIEREN.
GPU-Cluster hinstellen.
Milliarden Tokens durchjagen.
Blackwell kaufen.
Stromrechnung nicht anschauen.
Jetzt kommt Phase 2:
INFERENCE.
Und Inference ist ein komplett anderes Tier.
Training:
„Wir bauen einmal ein Gehirn.“
Inference:
„Jetzt benutzt die gesamte Welt dieses Gehirn 24/7.“
Und dann kommt der kleine Endgegner:
AGENTS.
Heute:
User:
„Schreib mir eine Mail.“
AI:
„Hier ist deine Mail.“
Morgen:
User:
„Kümmere dich um diesen Kunden.“
Agent:
→ CRM öffnen
→ Kundendaten suchen
→ E-Mails lesen
→ Angebot kalkulieren
→ API aufrufen
→ Rückfragen beantworten
→ Angebot verschicken
→ CRM aktualisieren
→ nächsten Kunden nehmen
Ein Prompt.
Aber vielleicht 50 Inference-Schritte.
Und plötzlich wird aus:
„AI beantwortet Fragen“
„AI arbeitet.“
Das ist für mich die eigentliche AI-Story.
Denn wenn AI billiger wird, passiert nicht unbedingt:
„Cool, dann brauchen wir weniger Compute.“
Es passiert eher:
„Geil, dann kann AI jetzt auch meinen Steuerberater ersetzen.“
Und meinen Praktikanten.
Und meinen Support.
Und irgendwann vermutlich mich.
Das ist der Jevons-Effekt:
Cost per inference ↓
→ AI wird für mehr Dinge eingesetzt
→ mehr Tasks
→ mehr Agents
→ mehr Inference
→ mehr Compute.
Und jetzt wird es für mich interessant.
Denn für jeden AI-Agenten irgendwo auf der Welt braucht jemand:
GPU / ASIC
↓
HBM
↓
Networking
↓
Interconnect
↓
Data Center
↓
Power
↓
Cloud
Und genau deshalb will ich nicht wissen, welches LLM 2030 gewinnt.
Vielleicht gewinnt OpenAI.
Vielleicht Google.
Vielleicht Meta.
Vielleicht irgendein 19-jähriger Inder mit 400 GPUs im Keller.
Mir egal.
Denn alle brauchen Compute.
Deshalb sieht mein AI-Portfolio so aus:
25% NVDA
Der Compute-König. GPUs + CUDA + Networking + komplette AI-Plattform.
15% AVGO
Custom AI Silicon + Networking. Wenn Hyperscaler ihre eigenen Chips bauen, verkauft Broadcom trotzdem die Schaufel.
12% GOOGL
Gemini + DeepMind + eigene TPUs + Cloud + Search + YouTube. Vertikaler AI-Stack.
10% MSFT
Azure + Copilot + Enterprise Distribution. Die AI-Monetarisierungsmaschine.
10% PLTR
Der Versuch, aus „AI kann was“ → „AI erledigt echte Unternehmensprozesse“ zu machen.
8% AMD
NVIDIA muss nicht verlieren. Der Markt muss nur groß genug werden, damit AMD trotzdem massiv wächst.
7% TSM
Wer auch immer gewinnt: Irgendjemand muss die Chips bauen.
5% META
AI + Llama + Recommendation + Advertising. AI direkt in eine bestehende Gelddruckmaschine.
5% CRWV
GPU-Cloud mit Turbolader. Mehr Risiko, mehr Hebel, mehr Herzschmerz.
3% SOUN
Voice-Agent-Lotterieschein.
Und jetzt kommt der wichtigste Punkt:
„Aber war die AI-Story nicht schon vor zwei Jahren bekannt?“
Doch.
Aber das Internet war auch bekannt, bevor wir angefangen haben, Essen darüber zu bestellen.
Cloud war bekannt, bevor Unternehmen ihre komplette IT darauf geschoben haben.
Smartphones waren bekannt, bevor plötzlich jeder Depp 6 Stunden am Tag TikTok geschaut hat.
Die Technologie muss nicht neu sein.
Die PENETRATION muss noch früh sein.
2024:
„AI kann schreiben.“
2026:
„AI kann reasonen.“
Als nächstes:
„AI kann handeln.“
Danach:
„AI arbeitet permanent im Hintergrund.“
Und irgendwann:
„Warum haben wir eigentlich noch 500 Mitarbeiter für diesen Prozess?“
Genau darauf wette ich.
Nicht auf das beste Modell.
Nicht auf AGI im Jahr X.
Nicht darauf, dass NVIDIA für immer 90% Marktanteil hat.
Ich wette darauf, dass Intelligence zu einer neuen Form von Computing wird.
Und wenn das passiert, brauchen wir verdammt viele Computer.
ZL;NG:
Aschenbrenner hat uns gezeigt, warum wir mehr Compute brauchen.
Ich wette darauf, dass wir erst noch herausfinden werden, wie viel Compute wir überhaupt brauchen.
Deshalb:
Nicht den AI-Gewinner kaufen.
Die Schaufeln kaufen.
Und vielleicht noch den Bagger.
$NVDA $AVGO $GOOGL $MSFT $PLTR $AMD $TSM $META $CRWV $SOUN

While I see today as a buying opportunity, I’m not buying AI. I guess I am into $MU & $TSM indirectly though my ETFs though.

When I don’t buy $TSM calls. It pumps with $MU and $SNDK. When I do buy calls it chooses to do its own thing 😞

There's enough tism here to go around.... oh, TSM.

10yr at 5.03%, same level at 2007, after 19 years.
In 2007, US debt was low, margin debt, credit card, student loan debt was very low
Now all debt very high
$QQQ $SPY $SMH $XLK $XLC $NVDA $TSM $ASML $AMAT $ARM $MU $SNDK $STX $WDC $NBIS $CRWV & many tech & semi hyped with AI.

A little vanilla but NVDA and TSM.

Amazon has a pretty solid robotics division. I have a friend who worked there.
SYM I think has big potential, I’m bullish on warehouses being the future (I think most retail shopping will be warehouse based like Costco given the rise of Instacart Amazon, and DoorDash). My friend works here now - judging by his compensation it may not be a great investment. He makes too much lol.
RKLB just bought a robotics company for space robots.
ISRG is the leader in surgical robots, lots of newer competition weighing on the stock price. Maybe a decent buy now.
SERV has an ugly little thing riding around the streets of NYC. It’s a gamble, they have the tech but are food delivery robots going to be a thing this decade? I think maybe but I also think it’s one of the last things companies will prioritize, every other kind of robot will be more profitable and important.
Define robots? KRKNF has underwater autonomous drones and AVAV has drones.
Picks and shovels type play I’d like TSM, they’ll manufacture the chips that go in all the robots. But as others say NVDA will power the AI behind the robots and invests in a lot of companies.

Is $TSM a buy?

So....here is how I am going f myself this week.
I am selling off some lower risk ETFs like my value ETFs (a little VOE, FDVV, AVUV, DFIS) AND some bond ETFs (USHY and VWOB) and buying the dip.
Picking up more SOXX, more NVDA, more EWY, a small amount of TSM, and UMC.
If you don't feel like looking many of those up...selling safer stuff, picking up more semiconductors, chip fabricators, and memory.
Why... can't help but FEEL like this is an overreaction. I expect the Fed to NOT raise rates but to start laying the groundwork for rate hikes later this year. It takes strength to stand up to Trump and the markets, and I expect Warsh and the Fed to ease into the new tenure and embrace a little more sit-and-wait.
Next, tensions are HIGH around Iran. They should be. But at his core, Trump DOESN'T want to be at war and IS very capable of making a deal and praising new leadership. Especially before midterms. With Trump.....I try to expect the unexpected.
Next mid-terms. Markets tend to be choppy around now, and then we tend to see a relief rally in November. Going to be a LOT of lip service in the media about change, going to make the markets uneasy. Text book pre election dip.

More likely than not, Republicans come out of it all still in power, back to the pro-business status quo, and markets rejoice. More likely than not, Trump is chomping at the bit to pull in more Venezuela oil like yesterday and start horning off about that... may ease oil a little. Iran gets more serious about a deal post-midterm, as they don't have as much political sway then as they do today. The US starts thinking about a way out of the Middle East, as it is increasingly unpopular to be there. Reducing bond rates come into focus in the 2nd half of this admin. We see a LITTLE bond relief as midterms end. The narrative builds for increased taxes...but who knows if we'll see it. More talk about cutting spending.
All in all...trimming back small caps, buying more AI/semiconductor large caps, will continue to make small pivots up until elections.
100% ready to be wrong, I have made a good share of ill times calls this year.

TSM - not buying the bullshit
VIX - vol waking up
Gold , silver and copper - liquidity pressures are hitting
DXY - $ squeezies and stress risks
Cracks are beginning to deepen

GuMo Bretinas und Bres,
meine grundlegende AI-These ist nicht „AI wird geil“, sondern dass wir gerade einen kompletten neuen Computing-Stack aufbauen. Entscheidend ist für mich die AI CapEx Elasticity: Je stärker AI genutzt wird, desto mehr Compute, Networking, Cloud und Energie werden benötigt. Besonders interessant wird langfristig die Inference-Phase, wenn AI nicht mehr nur trainiert wird, sondern permanent als Agent im Hintergrund arbeitet.
Deshalb würde ich nicht auf den einen AI-Gewinner wetten, sondern die komplette Wertschöpfungskette abdecken. Ein entsprechend Portfolio könnte so aussehen:
25% $NVDA – Compute-Bottleneck. GPUs, CUDA und die dominante AI-Infrastruktur. Für mich der wichtigste Pure-Play auf steigende AI-Inference und Training-Demand.
15% $AVGO – Custom Silicon + Networking. Profitiert davon, dass Hyperscaler zunehmend eigene AI-ASICs bauen und gleichzeitig immer mehr High-Speed-Networking benötigen.
12% $GOOGL – AI-Plattform mit Gemini, DeepMind und eigener TPU-Infrastruktur. Zusätzlich starke Distribution über Search, Cloud und YouTube.
10% $MSFT – Monetarisierungsschicht. Azure + Copilot + Enterprise Distribution. Weniger Pure-Play, dafür extrem starke Position beim Übergang von AI zu produktiver Unternehmenssoftware.
10% $PLTR – Enterprise-AI-Layer. Die Wette darauf, dass Unternehmen AI nicht nur ausprobieren, sondern in ihre tatsächlichen Geschäftsprozesse integrieren.
8% $AMD – Challenger zu NVIDIA. Höheres Risiko, aber attraktive Asymmetrie, falls AMD dauerhaft Marktanteile bei AI Accelerators gewinnt.
7% $TSM – Der Fabrik-Bottleneck. Egal welcher Chip gewinnt: Ein großer Teil der fortschrittlichsten AI-Chips muss produziert werden. Advanced Nodes und Packaging machen TSMC extrem wichtig.
5% $META – AI als Plattform- und Advertising-Maschine. Llama, massive AI-Infrastruktur und potenziell enorme Produktivitätsgewinne im Ad-Geschäft.
5% $CRWV – High-Beta AI-Infrastructure Play. Direkte Wette auf steigende Nachfrage nach GPU-Cloud und Inference-Compute. Gleichzeitig deutlich höheres Duration-, Finanzierungs- und Bewertungsrisiko.
3% $SOUN – Pure AI Optionality. Voice AI und Agents mit extrem hoher Volatilität. Kleine Gewichtung, weil hier die Convexity interessant ist: hoher möglicher Upside, aber auch realistisches Totalverlustrisiko.
Die Logik dahinter ist relativ simpel:
AI Models → mehr Nutzung → mehr Inference → mehr Compute → mehr Chips → mehr Networking → mehr Cloud → mehr Enterprise-Automation.
Dieses Portfolio versucht deshalb nicht vorherzusagen, welches AI-Modell 2030 gewinnt. Es setzt darauf, dass unabhängig vom Gewinner der gesamte Compute- und Software-Stack wächst.
Die großen Positionen liefern die strukturelle Exposure, die kleinen Positionen die asymmetrische Lotterie.
ZL;NG: Nicht den AI-Gewinner suchen. Die Infrastruktur besitzen, die alle Gewinner brauchen.
$NVDA $AVGO $GOOGL $MSFT $PLTR $AMD $TSM $META $CRWV $SOUN